500亿银河系陨落：两上市平台被实控人当“取款机” 屡遭处罚

（600112.SH）、*ST银河（维权）（000806.SZ）这两个“银河系”上市公司平台，在一系列问题的重压下，如今是艰难度日。　　其中，ST天成时隔2018年之后，于2020年7月8日再行被证监会立案调查；*ST银河则是时隔2011年领行政处罚之后，于2020年6月也再行领有来自中国证监会广西证监局的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。

　　至于“银河系”实控人潘琦，则时隔2011年被证监会确认为市场禁入者、10年内不得兼任任何上市公司和专门从事证券业务机构的高级管理人员职务之后，再于2020年6月被“新增”10年的禁入市场期。　　ST天成又被调查　　2019年巨盈8.46亿元，2020年一季度续亏2628.59万元的ST天成，日子并不好过。　　7月9日，ST天成对外宣告，因不存在被有限公司股东银河天成集团有限公司（下称银河集团）非经营性闲置资金以及并未遵守审核程序获取借贷等违规情形，2020年7月8日，公司、银河集团、实际掌控人潘琦以及涉及当事人分别接到中国证监会印发的《调查通知书》：因公司、银河集团、潘琦及以及涉及当事人因涉嫌信息透露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会要求对公司、银河集团、潘琦及以及涉及当事人展开立案调查。

　　很似乎，这又是一家被有限公司股东拉入泥坑的公司。资料表明，银河集团持有人ST天成18.34%，另天眼坎表明，潘琦股权银河集团52.27%，系ST天成实控人。来源：通达信来源：天眼坎　　据报，ST天成自2019年4月23日首次透露资金占用、违规借贷事项至今，仍然在持续对涉及违规事项展开全面排查，对有限公司股东及其关联方因涉嫌的资金占用规模、构成时间、闲置原因、闲置过程展开详尽求证。

截至2020年6月29日，ST天成有限公司股东资金占用再次发生总额为51280.82万元，累计2018年末资金占用余额为26023.27万元，累计2019年末资金占用余额为31153.07万元，累计2020年6月29日资金占用余额为31153.07万元；ST天成违规借贷总额为45133万元，累计2020年6月29日违规借贷余额为11180万元。　　回应情况，有限公司股东方面也允诺将通过多种方式尽早解决问题上市公司的对外借贷和资金占用问题。

但目前ST天成有限公司股东正在筹划解决问题涉及违规问题，明确方案细节目前仅存在不确定性。与此同时，中审华会计师事务所（类似普通合伙）对公司关联方闲置资金、违规借贷的完整性及坏账计提准确性事项还构成了保留意见。

上市公司方面也因为不存在被有限公司股东银河集团非经营性闲置资金以及违规借贷的情形，根据上交所《股票上市规则》第13.4.1（五）条规定经公司向上交所申请人，公司股票于2019年5月24日起被实施其他风险警告。　　2020年6月29日，ST天成还公布了“避免有限公司股东及其关联方闲置公司资金管理制度”，至为问题的严重性。

来源：公告　　ST天成已是监管部门“回头客”名单的一员。2018年1月，ST天成就曾接到过一次立案调查通知书；2018年11月，ST天成面临过证监会印发的《行政处罚决定书》，证监会对公司及涉及责任人有关信息透露违法违规行为展开了惩处，公司当时被确认包含了欺诈记述不道德。也因此，中小投资者还奋力赔偿，据ST天成透露，截至2020年5月27日，公司共计牵涉到505起证券欺诈陈述责任纠纷案件，诉讼金额总计人民币8368.43万元，占到公司近期一期经审核净资产的6.86%，也搞得ST天成焦头烂额。　　虽说ST天成一再强调生产经营活动长时间，但2019年和2020年一季度的业绩表明，其主营也是一地鸡毛。

针对2019年亏损，ST天成自己分析的原因主要是不受电气设备行业政策和行业市场竞争激化影响，公司产品产量、销量、销售均价与上年同期相比皆有较大幅上升，因此营业收入、毛利率大幅度上升。另外公司多项逾期债务牵涉到诉讼，造成现有债务融资成本增加，导致当期财务费用开支较小、利润亏损幅度较小。

　　*ST银河的两度行政处罚　　说道一起，ST天成被市场称作“银河系”的上市公司平台，就因为在同一大股东旗下，另有另一家兄弟公司*ST银河。目前来看，*ST银河的日子也不好过。　　首先看业绩，2018年*ST银河亏损7.06亿元，2019年亏损11.53亿元且财务报告被开具“无法回应意见”，也因此上市公司被实行注销风险警告。

2020年一季度，*ST银河又亏损了838.19万元，近期情报表明，*ST银河预计2020年上半年将亏损350万元–500万元，如果2020年年度审核的净利润再行为负数的话，*ST银河在透露2020年年报之后，将被实行停止上市，保壳迫在眉睫。　　与ST天成一样，*ST银河也某种程度不存在对外借贷和资金占用等情形。

据公司透露，截至2019年年末，公司有限公司股东及其关联方的非经营性闲置资金余额为44460.33万元，违规借贷余额为169022.81万元。银河集团的对系统是，正在协商防止继续执行上市公司资产；正在增大资产处理力度；白鱼引进战略投资者优化债务结构，优先解决问题闲置*ST银河资金及牵涉到违规借贷的债务问题；针对违规借贷也正在因应上市公司及律师团队积极开展应诉工作。　　目前情况是，银河集团早已把自己玩游戏“残”了，除了股权被重复失效、资产无法权利处理所求、不受诉讼影响无法吸取新的外部融资等之外，因没能偿还债务，银河集团的股权已两度被司法拍卖会，总计拍卖会数量约6586万股。

公开发表信息表明，银河集团股权*ST银河41.07%。来源：通达信　　*ST银河也没闲着，公司董事、监事、高级管理人员也采行了一系列“防止大股东”的措施，比如与债权人、法院、政府等交流，并向涉及法院明确提出继续执行异议及继续执行驳回，谋求协商各方暂停或暂缓执行公司的资产或子公司股权，以防止公司资产萎缩；比如重点强化资金管理制度的继续执行、监督以及用章管理力度，紧密注目和追踪资金用于动态，防范有限公司股东资金占用及违规借贷事项再次发生；比如通过诉讼“死守”寄居资产，*ST银河目前已通过法律手段减免了公司27865.71万元的担保责任。　　当然，对大股东来说，尤为“可怕”的还是一系列的“行政处罚”和“市场禁入”。

2019年1月，*ST银河就被立案调查；2019年11月*ST银河、银河集团等涉及当事人接到了中国证监会广西监管局开具的《行政处罚事前告诉书》；2020年6月，*ST银河接到了来自中国证监会广西证监局的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。　　其中内容表明，因*ST银河不存在并未按规定透露关联方非经营性闲置资金的关联交易、并未按规定透露为关联方获取借贷、并未按规定透露根本性诉讼信息、并未按规定透露银河集团所所持银河生物股份被司法失效事项等情况，监管层要求对*ST银河责令修正，给与警告，并判处60万元罚款；对潘琦给与警告，并判处30万元罚款；对时任上市公司董事长徐宏军和唐新林、时任董事刁劲松给与警告，并分别判处30万元罚款；对时任财务总监张怿给与警告，并判处25万元罚款；对时任董事、常务副总裁叶德斌给与警告，并判处20万元罚款；对时任高层卢安军、王肃、刘杰、朱洪彬、宋海峰给与警告，并分别判处15万元罚款；对时任高层陈汝平给与警告，并判处10万元罚款；对时任监事蔡琼瑶给与警告，并判处5万元罚款。

　　更为严重的，监管层还对潘琦采行10年证券市场禁入措施；对徐宏军、唐新林分别采行5年证券市场禁入措施；对刁劲松、张怿分别采行3年证券市场禁入措施。来源：公告　　两度禁入市场10年　　在巨潮咨询中搜寻找到，*ST银河历史上也两度被行政处罚，除了此次之外，*ST银河在2011年6月10日还接到过证监会发布命令的《行政处罚书》，当时被确认的违法事实是虚增2004年销售收入17942.7万元，利润6931.87万元；虚增2005年度销售收入3475.76万元，利润795.16万元；掩饰关联方资金往来事项；掩饰对外借贷事项；掩饰银行贷款事项；没能及时透露因根本性违法违规行为被财政部广西专员办检查和被地方政府惩处的情况。

　　耐人寻味的是，也就在2011年，证监会确认潘琦为市场禁入者，自2011年5月25日起，10年内不得兼任任何上市公司和专门从事证券业务机构的高级管理人员职务；同时被确认的还有姚国平，7年内不得兼任任何上市公司和专门从事证券业务机构的高级管理人员职务。　　没想到，上一个10年禁入时限还并未到，潘琦就又领有10年新的罚单，这在A股市场也却是少见。

　　潘琦作为“银河系”的掌门人，相结合银河集团，握ST天成和*ST银河两家上市公司平台，甚至一度还进账过市场的冷玉女。网上资料表明，潘琦出生于1963年，成都人，在南京大学经济管理系已完成本科与硕士学业，随后前往西南财经大学，于1991年取得经济学博士学位，次年，潘琦前往海南并正式成立北海通台经济发展总公司（下称北海通台）。　　而*ST银河，就是1993年4月经广西壮族自治区经济体制改革委员会以桂体改股字[1993]57号文批准后，由北海通台、北海银滩国家旅游度假区招商中心、广西建设信托投资有限公司北海办事处、海南南华金融公司、上海远东银联实业有限公司海南公司等五家公司联合发动，以定向筹措方式成立的股份有限公司。至于ST天成，其前身长征电器在2002年经常出现巨盈，原股东考虑到股权转让，也正是这个契机被潘琦灵敏找到，并于2003年火速达成协议出让协议，最后并购于2004年初已完成过户，“银河系”月构成。

　　原本握两家上市公司平台的“银河系”正值大展宏图之时，但“银河系”却自由选择了一条将自己推向深渊的道路，运转至今一片狼藉，两家上市公司平台也并无起色。　　再行看股价方面，以前复权复盘，*ST银河历史高点曾创于2015年，高达31.91元，如今现价1.52元尚能不及其零头，市值损失334亿元；ST天成的历史高点某种程度是在2015年缔造，高达35.88元，如今1.62元的现价不可同日而语，市值损失174亿元；两项合计，“银河系”这些年冷却的市值多达了500亿元，令人泪流满面。

　　至于投资者维权方面，上海申浩成都律师事务所陈世君律师指出上市公司实控人受到过行政处罚，小股东维权都很有可能获得法院反对的。

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